Julkisuudessa on puhuttu paljon julkimoiden yritysjärjestelyjä, minkä avulla he ovat kyenneet nostamaan korkeampaa huojennettua osinkoa yhtiöistään. Kyseessä on ollut osakevaihto, minkä avulla voidaan muodostaa veroneutraalina järjestelynä konserni. Tässä kirjoituksessa käymme läpi, mitä varten tällainen järjestely on olemassa ja mitä siinä tulee ottaa huomioon.
Mikä on osakevaihto?
Osakevaihto on järjestely missä muodostetaan konserni, vaihtamalla yrityksen tai yrittäjän omistamia osakkeita toisen yrityksen osakkeisiin. Osakevaihto suoritetaan niin, että vastaanottava yhtiö tarjoaa uusia osakkeita vastineeksi yrittäjälle tai yritykselle tämän vanhoja osakkeita vasten. Tällöin syntyy konserni. Vanhat omistajat omistavat edelleen vanhan yhtiönsä, mutta välillisesti uuden yhtiönsä kautta.
Miksi tehdä osakevaihto?
Osakevaihdolla tavoitellaan yleensä toimivampaa yritysrakennetta. Tästä on yleensä hyötyä esimerkiksi tulevissa rahoitusneuvotteluissa tai yrityskaupoissa. Osakevaihto voidaan myös suorittaa mikäli yrittäjällä on omistuksessaan useita osakeyhtiöitä ja halutaan kaikki omistukset yhden yhtiön alle. Monesti pitkään toimineissa yrityksissä rupeaa kertymään liiketoiminnan lisäksi muuta varallisuutta ja toimintoja. Osakevaihdolla näitä voidaan eriyttää eri yksiköihin, jolloin esimerkiksi kertyneet voittovarat saadaan turvaan operatiivisen liiketoiminnan riskeiltä. Eriyttämällä hallitaan kokonaisriskiä ja sillä voi olla merkittäviä etuja laajennettaessa toimintaa.
Yrityskaupoissa osakevaihdon avulla vanhasta yhtiöstä voidaan purkaa ylimääräinen omaisuus pois. Tällöin neuvotteluja on helpompi käydä, kun kaupattavassa yrityksessä on vain ja ainoastaan ne varat mitä tarvitaan kaupattavassa toiminnassa. Tämä sama etu toimii myös, jos harkitsee uusien sijoittajien ottamista mukaan toimintaan. Tällöin sijoittajat saadaan sisään pienemmällä sijoituksella. Mikäli yrityksellä on tarvetta sitouttaa toiminnan kannalta kriittisiä avainhenkilöitä, niin järjestelyn avulla voidaan helpottaa työntekijän mahdollisuuksia sijoittaa yritykseen.
Osakevaihdolla suuremmat osingot?
Joissakin tapauksissa syntyy tilanteita, missä osakevaihdon tuloksena, yrityksen nettovarallisuus kasvaa huomattavasti. Tämä ilmiö tapahtuu, mikäli yrityksellä on hyvin toimiva liiketoiminta ja paljon muuta varallisuutta. Hyvin suunniteltu yritysjärjestely antaa mahdollisuuden esimerkiksi hyvän tuloksen huomioimiselle kevyesti verotettavan osingon määrässä. Suomennettuna syntyy tilanne, missä huojennettua osinkoa on mahdollisuutta nostaa enemmän.
Osakevaihdon verotus
Osakevaihto kuuluu veroneutraaleihin yritysjärjestelyihin. Se tarkoittaa ettei osakevaihdossa tule luovutusvoittoveroa maksettavaksi, vaikka osakkeiden omistus vaihtuukin. Varainsiirtovero sen sijaan tulee uuden yhtiön maksettavaksi hankkimistaan osakkeista. Veroneutraalisuus edellyttää kumminkin verosäännösten noudattamista. Tämän varmistamiseksi on myös verottajalta haettava ennakkoratkaisu.
Suosittelemme käyttämään järjestelyissä asiantuntijaa apuna, että haluttu järjestely saadaan toteutumaan haetun lopputuloksen mukaisesti. Me autamme mielellämme asiakkaitamme myös yritysjärjestelyyn liittyvissä kysymyksissä.
